“这件事凸显了整个加密货币建筑的脆弱性。即使是财务状况明显稳定的大机构，基础也会变得脆弱不稳，稍有风吹草动就会垮掉。”

FTX的崩溃可能会引发许多潜在的问题:FTX的客户及其资金还有保障吗？加密货币的监管前景会收紧吗？FTX的崩溃会引发更大范围的市场失灵吗，就像2008年雷曼兄弟的崩溃一样？

加密货币FTX视觉中国资料图

加密货币FTX视觉中国资料图全球最大的加密货币交易所之一FTX本周的崩溃令人想起“雷曼时刻”——2008年投资银行雷曼兄弟的倒闭引发了全球金融危机。

上周，加密货币行业知名人物山姆·班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)创立的FTX深陷困境，险些破产，震惊数字资产行业。11月8日，在客户提款激增引发流动性危机后，FTX与其主要竞争对手、全球最大的加密交易所币安达成纾困协议。

然而，当地时间11月9日晚，必安发表声明称，不再推进收购FTX的事宜，这让FTX的未来再次充满不确定性。该公司面临高达80亿美元的资金缺口。

这一系列事件使全球加密货币市场遭受重创，使因美国中期选举结果不确定而引发的金融市场动荡雪上加霜。分析称，更大的问题是加密行业的脆弱性再次凸显。围绕FTX未来的不确定性已经威胁到年轻加密货币公司的生存，因为他们很难让华尔街、监管机构和主流消费者相信他们是值得信赖的。

两位加密货币大亨的纠葛

为了了解这笔在全球加密行业引起极大关注的交易，我们需要先了解一些复杂的背景故事。

安和FTX维护着世界上大多数的加密货币交易。安远是两家交易所中较大的一家，由中国出生的亿万富翁赵昌鹏运营，他在密码圈内被称为CZ。

FTX总部设在巴哈马，由30岁的美国亿万富翁萨姆·班克曼-弗里德经营，他是民主党的主要捐款人。班克曼·弗里德，又名SBF，以穿着休闲短裤和T恤衫而闻名。六个月前，他的账面财富估计为240亿美元。他是最著名的加密货币高管之一。他经常在各种会议上采访美国前总统比尔·克林顿、英国前首相托尼·布莱尔等名人，被媒体称为“下一个沃伦·巴菲特”。FTX曾被视为加密货币的“蓝筹”公司之一，业务稳定，资本充足。

上周，美国区块链和cryptoasset媒体CoinDesk披露了一份文件，称Bankmann Fried旗下的做市商Alameda持有异常大量的FTX代币FTT。报告显示，FTX和阿拉米达名义上是独立的企业，但实际上他们关系密切。报告公布后，赵昌鹏宣布，彼岸将出售其所有的FTT代币，价值约5亿美元，这使得FTT的价值暴跌。

由于担心亏损，投资者在三天内从FTX交易所撤回了60多亿美元，恐慌情绪继续蔓延。11月9日，班克曼-弗里德在社交媒体上发表声明，称“我希望并要求比南收购FTX”。

然后赵昌鹏同意收购这家市值320亿美元的公司。起初，收购的消息在加密货币社区受到了谨慎但乐观的欢迎。然而，据一位知情人士透露，问题很快就出现了:FTX员工离职，比南很难确定其公司账目漏洞的确切规模。

最终，必安在对公司财务状况进行审核后，决定放弃这一非约束性要约收购。安在9日的一份声明中说:“起初，我们希望提供流动性来支持FTX客户，但这些问题超出了我们的控制范围。”“基于公司最佳调整的结果，以及有关不当处理客户资金和美国机构参与调查的最新报道，我们决定不推进收购FTX的潜在计划。"

知情人士称，在9日与FTX投资者的电话会议中，班克曼-弗里德表示，由于近日收到许多客户的提款请求，他需要紧急资金。这些要求引发了严重的流动性紧缩。FTX告诉投资者，它希望通过股权资本筹集至多40亿美元来填补资金缺口。

整个加密货币行业都在颤抖。9日，纳斯达克指数下跌约2.5%，道琼斯工业平均指数和标普500指数均下跌约2%。就连比特币也下跌了约16%，自2020年11月以来首次跌破16000美元，较2021年11月达到的历史高点下跌了约75%。

投资者损失惨重，加密货币再次失去信任。

同样在9日，美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)对加密平台发出了严厉警告。一年多来，他一直鼓励加密平台向SEC公开注册。他还将加密市场比作一堆积木。每次失败，积木都会变得更弱。

康奈尔大学经济学教授埃斯瓦尔·普拉萨德(Eswar Prasad)表示:“这一事件凸显了整个加密货币建筑的脆弱性。”“即使是财务状况明显稳定的大机构，基础也会脆弱不稳，稍有风吹草动就会垮掉。”

FTX曾被视为陷入困境的加密货币行业中为数不多的幸存者之一。就在几个月前，Bankmann-Fried承诺花费近10亿美元帮助陷入困境的加密货币贷款机构摆脱困境。不仅如此，他还是一名积极的游说者，被广泛认为是加密货币在华盛顿的代言人。

然而，弼安的撤出使FTX变得贫困。班克曼-弗里德9日在FTX内部渠道写道，他正在制定下一步措施，尽最大努力保护客户、员工和投资者。“我对我们陷入这种局面以及我在其中扮演的角色深感抱歉。是我的错，对不起，但这并没有让事情变得更好。”

除了FTX和班克曼-弗里德本人，投资FTX的知名机构也可能遭受巨额损失。软银集团、红杉资本(Sequoia Capital)、对冲基金Third Point和以技术为导向的私募股权公司Thoma Bravo都参与了去年的9亿美元融资。

个人交易者也可能亏损。根据其官方电报频道的一篇帖子，FTX目前已经禁止加密货币和法定货币从交易所退出。

欧洲加密货币交易员迈克尔·图尔斯克(Michael Tursk)表示，自9日中午以来，他已无法从FTX提取近1.1万美元。他表示，这些资金约占其流动资产净值的70%。“由于FTX以前的品牌和声誉，我从来没有想到它会在几天内倒闭，”图尔斯克说。"即便如此，我也不希望他们停止所有提款."

股票投资者正在抛售与加密货币相关的上市公司股票，这些公司持有加密货币或通过交易加密货币获利。

例如，加密货币交易所比特币基地全球的股价下跌了近10%，尽管该公司的首席执行官在推特上保证，该公司有足够的资产供客户取款，并且与FTX没有实质性的联系。比特币基地的估值处于去年上市以来的最低水平。去年是850亿美元，现在大概是100亿美元。

与加密货币密切相关的美国银行Silvergate Capital的股价下跌了12%，其市值今年蒸发了约75%。

应用公司Robinhood也提供加密货币交易。其股价9日下跌近14%，本周累计跌幅超过30%。